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沪深300期权闪亮登场 机构迎“大考”

今日,上交所、深交所、中金所别离推出以华泰柏瑞沪深300ETF和嘉实沪深300ETF为标的的期权相符约,以及沪深300股指期权。业妻子士外示,不论是ETF所属基金公司、券商、对冲基金,照样其他机构投资者,都将从中受好。

券商:丢不首的阵地

今日上市的期权产品,标志着沪深300投资迎来避险时代。据晓畅,此次三家交易所推出的三栽相符约、两类标的均是围绕沪深300所设计,在正本沪深300股票、ETF基金、股指期货等产品基础上增增了ETF期权、股指期权工具,使得沪深300指数投资和风险管理工具系统得以完善。

几乎整个2019年,相关金融机构都在为期权这一主题备战。券商对做市商业务跃跃欲试,投资机构积极组织期权上市后的交易策略。上证50ETF期权的参与经验通知它们,期权这个阵地丢不首。

今年2月初,上交所发布的《2018年股票期权市场发展通知》表现,行为A股市场唯一的期权交易品栽,上证50ETF期权2018年的日均成交张数较2017年增进72.58%,投资者账户数较2017岁暮增进了19.19%。截至2018岁暮,已有86家证券公司、24家期货公司开通股票期权经纪业务交易权限,61家证券公司开通股票期权自生意业务务交易权限。从券商展业情况来望,2018年,证券公司经纪业务成交量(含双向)占集体成交量的41%;有13家券商担任做市商,其中10家主做市商日均成交98.35万张(双向),占全市场的37.79%;片面中幼券商依托期权业务在经纪业务周围实现了大幅增进,实现了曲道超车。

据晓畅,券商除了开展与上证50ETF期权相关的经纪业务,还经营自生意业务务和担任做市商。“公司稀奇偏重期权业务,对证券公司来说,不光意味着经纪业务增量,还能够为财富管理业务带来新的思路和策略。”北京某券商人士通知记者。

按照三家交易所日前公布的公告,上交所、深交所、中金所别离批准了12家、14家(12家主做市商和2家清淡做市商)、16家机构的做市商资格。招商证券、中信证券、国泰君安证券、东方证券、光大证券、中信建投证券、海通证券、国信证券、华泰证券、中泰证券、申万宏源证券等11家券商出现在三家交易所做市商名单之中,与此前上证50ETF股票期权做市商名单存在高度重相符。值得一挑的是,电子器材在中金所公布的16家具有做市商资格的机构中,展现了4家期货公司风险管理子公司的身影,别离是银河德睿、中粮祈德丰投资、浙江浙期实业和浙江南华资本。

基金:发展期权策略是大势所趋

北京某基金投资人士通知记者,期权新工具的推出对股票投资机构意义庞大,“有助于生成雄厚的对冲组相符和交易策略,这将极大雄厚机构交易策略,升迁交易的有效性。”

将期权纳入投资策略,从全球周围来望,都是大势所趋。广发证券钻研员樊铎、罗军、安和宁外示,全球公募基金期权策略产品发展迅猛。按照CBOE数据统计,截至2017岁暮,全球公募基金中期权策略产品共计157只,管理资产周围相符计541.54亿美元。近20年中,公募基金期权策略产品的数目和周围均增进了10倍以上。

“海外公募基金期权策略产品的发展经验对于吾国公募基金相关产品设计具有借鉴意义。”其外示,主流期权策略基金均采用权好资产与期权结相符的资产组相符组织;在主流期权策略基金中,能够议定变通选择股票端和期权端组相符的构建手段,设计出风险利润特征显明的基金产品;被行指数型期权策略产品是期权策略基金中的主要片面,跟踪常见期权策略指数或震撼率指数的基金中能够诞生周围较大的产品;单纯交易期权或交易震撼率的基金,其周围和业绩的安详性必要经受时间考验,此类产品在设计过程中需稀奇仔细风险限制等因素。

避险联盟网创首人、上海财经大学客座教授刘文财对中国证券报记者外示,对于中国的市场系统来说,包括股指期权在内的各类期权上市的意义,是第一次把风险或者进一步把或有权及其价格拉入到各类市场主体必要考虑的中央题目,而不是一个附属品。

在上述期权产品推出的前夜,一位期权钻研人士江师长感慨称,“能够意料,2020年期权会是一个资金清晰增量的市场,是个交易量清晰增进的大年。如何在市场博弈中追求业务增量的最大化,将直接考验相关机构资源渠道、专科素养、市场效果和环节优化等能力。其中一条,机构在期权业务中的市场定位很主要。”

(文章来源:中国证券报)

posted @ 20-01-11 01:25 作者:admin 点击量:

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